Que sont les échanges décentralisés ?

Dans le prochain volet de notre série consacrée à la finance décentralisée (DeFi), nous examinons de plus près les échanges décentralisés dans une série préparée en collaboration avec Crypto Kingdom. Il s’agit de l’une des options les plus intéressantes, car il est souvent possible d’acheter de toutes nouvelles cryptocurrences avant qu’elles ne soient disponibles sur les bourses centralisées.

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Décortiquons donc ce que sont les échanges décentralisés, examinons quelques exemples et types, et les opportunités qu’offrent les échanges décentralisés. Ces possibilités comprennent, par exemple, la fourniture de liquidités, qui est une autre façon de gagner des intérêts sur vos cryptomonnaies, que nous aborderons dans les sections suivantes.

Que sont les échanges décentralisés ?

Les échanges décentralisés sont, en termes simples, une alternative décentralisée aux échanges centralisés. C’est donc un moyen pour vous d’échanger des crypto-monnaies contre d’autres crypto-monnaies sans passer par un intermédiaire sous la forme d’une entité centrale. L’intermédiaire ici est simplement un protocole, ou un ensemble de contrats intelligents qui permettent l’échange. D’un point de vue technologique, les échanges décentralisés fonctionnent donc comme des applications décentralisées directement sur la blockchain choisie ou sa couche suivante. L’échange proprement dit se déroule ici sur une base de pair à pair, c’est-à-dire d’égal à égal. Cependant, les offres et les demandes individuelles ne sont pas toujours appariées directement entre deux personnes spécifiques. Pourquoi en est-il ainsi ?

Parce qu’il existe trois types fondamentaux d’échanges décentralisés. Dans les deux premiers cas, chaque transaction est réellement réglée entre deux personnes. Il s’agit de ce que l’on appelle les types de carnets d’ordres on-chain et off-chain des échanges décentralisés. Ici, dans les deux cas, il existe un carnet d’ordres décentralisé sous une forme similaire à celle que vous connaissez peut-être des bourses centralisées. En bref, les gens vendent leurs crypto-monnaies à un autre ou en achètent à un autre. Sur cette base, un prix est ensuite formé. Ici, nous le voyons comme le dernier échange qui a eu lieu.

Pour les échanges décentralisés avec carnet d’ordres sur la chaîne, le carnet d’offres et de demandes se trouve alors directement sur la couche principale de la blockchain. Pour le type Off-chain, vous trouverez le carnet d’ordres sur une autre couche de la blockchain donnée, qui est généralement gérée par l’équipe du projet ou la communauté elle-même. Cependant, ces deux types d’échanges décentralisés ont actuellement des utilisations plutôt spécifiques, comme les échanges de gré à gré avec des fonctions d’anonymat et autres. Parmi les plus intéressants, nous citerons Serum ou 0x. Mais ce qui est certainement le type le plus populaire aujourd’hui sont les échanges décentralisés comme Automated Market Maker (AMM).

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Teneur de marché automatisé DEX

Nous parlons ici de la grande majorité des échanges décentralisés dont le nom contient le mot « SWAP », ainsi que de beaucoup d’autres, bien sûr. Ce type est également représenté par les échanges décentralisés les plus connus à l’heure actuelle, comme Uniswap, SushiSwap ou PancakeSwap. Alors, comment fonctionnent-ils ?

Les frais d’échange sur Ethereum sont actuellement assez élevés. Vous pouvez donc également essayer la blockchain Binance Smart Chain, dont nous avons parlé ici. Un type spécifique pour essayer les DEX peut être par exemple le PancakeSwap mentionné, qui fonctionne sur cette blockchain.

Sur ces bourses, les fournisseurs de liquidité, enferment leurs crypto-monnaies dans des pools de liquidité, garantissant ainsi la liquidité du marché. Il y a alors deux pools de liquidité sur chaque paire de devises disponibles, qui ont toujours la même valeur. Celle-ci est généralement exprimée dans la crypto-monnaie native de la blockchain sur laquelle fonctionne l’échange décentralisé. Nous achetons ensuite des crypto-monnaies à partir de ces pools de liquidité, l’achat de la première crypto-monnaie pour la seconde modifiant la composition des pools de liquidité et la proportion relative des crypto-monnaies. C’est ainsi que le prix des crypto-monnaies en question est ensuite déterminé sur ces types d’échanges décentralisés. Il s’agit donc du rapport entre les crypto-monnaies bloquées dans un pool de liquidité d’une paire donnée et celles dans l’autre.

Comment rejoindre un échange décentralisé ?

Comme tout se fait directement sur la blockchain, aucun enregistrement n’est nécessaire. Vous vous connectez en utilisant votre porte-monnaie directement sur la blockchain. Ici, dans la grande majorité des cas, vous serez plus à l’aise avec les portefeuilles de navigateur ou de mobile, mais il existe d’autres options en fonction de la plate-forme spécifique.

L’un des moyens les plus simples de se connecter à des échanges décentralisés sur plusieurs blockchains est le portefeuille MetaMask. Nous avons déjà publié un tutoriel à ce sujet sur CryptoMagazine, que vous pouvez trouver à ce lien.

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