Le premier fonds à terme américain négocié en bitcoin a commencé à être négocié mardi, une étape importante pour le secteur des crypto-monnaies, et d’autres pourraient bientôt suivre.
L’ETF tant attendu de ProShares offrira une exposition aux contrats à terme sur bitcoin – contrats d’achat ou de vente de l’actif à un prix convenu à une date ultérieure – plutôt qu’au bitcoin lui-même.
« Les ETF représentent un bouleversement de ce qui est disponible sur le marché aujourd’hui », a déclaré Karan Sood, PDG et directeur général de Cboe Vest, une plateforme de conseil financier à McLean, en Virginie. « C’est ce qui enthousiasme les investisseurs ».
À l’heure actuelle, les investisseurs peuvent acheter des bitcoins par l’intermédiaire d’échanges de devises numériques, mais des problèmes de sécurité se posent, car certains craignent les pirates informatiques ou la perte des « clés privées » qui leur donnent accès à leurs actifs.
Une autre option, les fiducies de bitcoins, offrent un moyen plus facile d’ajouter des bitcoins à un portefeuille par le biais de comptes de courtage ou de retraite. Toutefois, ces actifs peuvent être assortis de frais plus élevés et leur valeur peut ne pas refléter les variations du prix de la monnaie numérique.
Si les ETF sur les contrats à terme sur le bitcoin n’offrent pas ce que le secteur souhaite en fin de compte, à savoir des fonds qui investissent directement dans la monnaie numérique, ils constituent une autre option à l’heure où les entreprises cherchent à obtenir le feu vert de la Securities and Exchange Commission pour lancer des ETF réglementés sur le bitcoin.
Le prix du bitcoin a bondi de plus de 2% à 61 958,24 dollars lundi, selon Coin Metrics.
Selon les experts financiers, les investisseurs potentiels doivent tenir compte de certains éléments avant d’investir dans des ETF à terme sur le bitcoin.
Bien que les fonds puissent avoir une « très forte corrélation » avec le bitcoin, l’actif ne reflétera pas la valeur de la monnaie numérique car il suit le prix des contrats futurs, a déclaré M. Sood.
En outre, la détention des fonds coûte plus cher que celle des actifs individuels. Mais certains investisseurs sont prêts à payer plus pour la « liquidité, la garde et l’exécution au niveau institutionnel » d’un ETF que pour posséder la devise, a-t-il dit.
Pourtant, certains conseillers considèrent les monnaies numériques comme un actif spéculatif et affirment que parier sur les prix des contrats à terme peut être imprévisible.
« C’est tout simplement le risque le plus élevé que vous puissiez prendre », a déclaré le planificateur financier certifié Jordan Benold, associé chez Benold Financial Planning à Prosper, au Texas, expliquant comment la volatilité du bitcoin en conjonction avec les contrats à terme peut être un pari. « À ce stade, vous êtes vraiment dans une partie de poker à enjeux élevés. »
La valeur du bitcoin est basée sur les facteurs d’offre et de demande d’un « groupe d’acteurs du marché volatile et imprévisible », ce qui le rend inadapté à un portefeuille d’investissement, a déclaré à CFP Anthony Watson, fondateur et président de Thrive Retirement Specialists, basé à Dearborn, Michigan.
Toutefois, si l’épargne-retraite et les autres objectifs d’une personne sont en bonne voie et que celle-ci dispose d’un « argent amusant » qu’elle souhaite investir dans des contrats à terme sur bitcoins, certains conseillers ne s’opposeront pas à une expérimentation minimale.
« Je dirais simplement de le faire à très, très petite échelle », a déclaré Benold. « Plongez un orteil dans cette eau d’abord. »
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