L’histoire du bitcoin pourrait être mise à l’épreuve cette semaine, car les investisseurs observent l’évolution tendue entre l’Ukraine et la Russie et envisagent la possibilité que la Réserve fédérale relève ses taux d’intérêt de 50 points de base, soit 0,5 point de pourcentage, en mars.
Première crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière, la monnaie a longtemps été considérée par les premiers investisseurs et les passionnés comme un actif sûr – un actif qui pourrait idéalement compenser le risque dans les portefeuilles des investisseurs et limiter l’exposition aux chocs négatifs.
Ces derniers mois, cependant, le bitcoin s’est négocié comme une action, et plus précisément comme une action plus risquée et orientée vers la croissance. Il se remet encore de la forte baisse enregistrée en début d’année, lorsque la hausse des taux a incité les investisseurs à se débarrasser de leurs positions dans les technologies et autres actifs risqués.
« Le bitcoin est décrit par certains comme une monnaie apatride et s’est effectivement bien comporté par le passé lorsqu’il y avait des tensions géopolitiques, nous pourrions donc nous attendre à une certaine demande en tant qu’actif refuge », a déclaré Yuya Hasegawa, analyste du marché des crypto-monnaies à la bourse de bitcoins japonaise Bitbank.
Toutefois, « le changement d’environnement a rendu le bitcoin fragile à la volatilité du marché boursier américain, de sorte que les investisseurs en bitcoins pourraient ne pas être en mesure de se sentir à l’aise tant que la situation à la frontière entre la Russie et l’Ukraine ne commencera pas à se calmer », a-t-il ajouté.
L’hiver des crypto-monnaies pour quelques mois
Selon Coin Metrics, le prix du bitcoin est inférieur d’environ 10 % cette année et d’environ 38 % à son record historique de novembre.
Compte tenu de l’environnement de hausse des taux, les valeurs technologiques et de croissance pourraient rester dans le creux de la vague pendant un certain temps. Cela dit, s’il s’agit d’un hiver cryptographique, un terme qui désigne une période baissière prolongée, il pourrait durer encore plusieurs mois.
« Si nous sommes dans un marché baissier, nous verrons encore huit ou neuf mois d’évolution latérale ou à la baisse ». [pohybu]C’est l’occasion pour les touristes de se retirer du marché et pour les véritables acteurs de continuer à développer cette technologie », a déclaré Chris King, PDG et fondateur d’Eaglebrook Advisors.
Katie Stockton, fondatrice de Fairlead Strategies, a déclaré que le niveau de résistance de 46 730 $ devrait rester intact cette semaine. Le support se situe près de 37 360 dollars, mais le bitcoin ne s’attend pas à un test de sitôt, selon elle.
Les investisseurs expérimentés en crypto-monnaies sont déjà passés par là et les périodes prolongées de faibles valeurs les effraient rarement. Le bitcoin n’a connu qu’un seul hiver cryptographique : En 2018, son prix a plongé d’environ 80 % par rapport à son sommet historique de l’époque. Depuis lors, le marché a considérablement évolué.
Préparer le terrain pour le prochain marché haussier.
Les périodes creuses sont l’occasion pour le secteur de faire le ménage et de mettre en place l’infrastructure et les applications qui faciliteront l’arrivée de la prochaine vague de nouveaux arrivants lors du prochain marché haussier. Entre la finance décentralisée, les jetons non fonctionnels, les métavers et d’autres domaines, les nouvelles industries des crypto-monnaies suscitent beaucoup d’intérêt au-delà du bitcoin.
« Les cas d’utilisation en matière d’adoption sont de plus en plus nombreux », a déclaré Rodrigo Vicuna, directeur financier de Prime Trust. « Nous commençons tout juste à gratter la surface de ce vers quoi vont beaucoup de blockchains ».
Par exemple, l’année 2021 a vu un boom de l’intérêt – et de l’argent – pour les NFT. La plupart des gens considèrent encore qu’il s’agit simplement d’art numérique, un concept que beaucoup ont du mal à saisir. Les gens négligent également d’autres utilisations potentielles de la NFT. Par exemple, un acte de propriété NFT pourrait permettre de retracer l’historique d’une propriété, tandis que les dossiers médicaux NFT pourraient offrir aux patients un moyen sécurisé de partager des informations avec les médecins, a expliqué M. Vicuna.
M. King a fait remarquer que malgré le nouvel intérêt pour les finances décentralisées, ou DeFi, il est encore trop tôt pour qu’elles s’imposent. DeFi permet aux utilisateurs de participer à des prêts et à d’autres activités financières en utilisant la blockchain, sans aucun intermédiaire.
« Nous sommes très longs sur DeFi dans certaines de nos stratégies », a déclaré M. King à titre d’exemple. « DeFi est encore spéculatif. L’infrastructure est encore en cours de construction, elle est encore maladroite et difficile à utiliser. « De 2013 à 2016, le bitcoin était difficile à acheter, mais des entreprises comme Coinbase et Gemini l’ont rendu plus facile. DeFi a besoin de cet élan pour s’améliorer et être moins spéculatif. Il faut juste du temps. »
Le cycle du bitcoin s’allongeant et les rendements diminuant, ces autres actifs jouent un rôle important dans l’introduction de nouveaux entrants dans les crypto-actifs à grande échelle et dans l’augmentation de l’adoption. Le bitcoin lui-même n’a pas encore trouvé sa « killer app », c’est-à-dire la fonction qui le rendrait indispensable, a déclaré M. King, mais son adoption croissante l’y conduira.
« La chose la plus importante que nous examinons, tant à court terme qu’à long terme, c’est l’adoption, c’est vraiment tout ce qui compte », a déclaré M. King. Comme pour Facebook, Instagram et Uber, il a déclaré que « le battage médiatique autour de ces actifs et la croissance des prix ont conduit à ce que davantage d’utilisateurs rejoignent le réseau, ce qui est finalement ce qui compte pour nous ».
