Le risque d’investissement et ses types

Risque d’investissement est actuellement l’un des sujets les plus négligés. C’est comme si le risque n’existait pas, ce qui est dû au fait que l’appétit pour le risque a été extrêmement fort ces dernières années. Par conséquent, les investisseurs ne se sont pas trop inquiétés du risque d’investissement. Mais c’est une énorme erreur à long terme.

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Qu’est-ce que la prise de risque sur le marché financier ?

Tout investissement dans un instrument financier comporte un certain le degré de risque. Ainsi, si un investisseur achète un instrument et est motivé par le rendement attendu, il y a un risque associé à cet achat. D’une manière générale, plus le le rendement attendu, plus le risque est grand. Aujourd’hui, cette leçon de manuel n’est plus aussi vraie qu’avant. Mais il peut toujours être considéré comme pertinent dans une certaine mesure.

Il y a, bien sûr, un risque associé à cette attente, qui, à court terme, a un effet non négligeable sur le prix de l’action. Le risque d’investissement peut être divisé en plusieurs types. Et en gros, ce sont principalement Macroéconomique facteurs. Il ne s’agit donc pas d’une discipline simple, car tous les investisseurs ne sont pas économistes de formation, mais quiconque souhaite investir doit être capable de comprendre l’ensemble des facteurs de risque.

Risque d’investissement – les différents types

Risque de variation des taux d’intérêt

Le premier risque est taux d’intérêt. Respectivement, le risque de variation des taux d’intérêt. Il s’agit du risque d’investissement le plus fréquemment mentionné, à juste titre. Les variations des taux d’intérêt sont probablement les plus robuste Facteur macroéconomique.

La hausse ou la baisse potentielle des taux d’intérêt constitue un risque important pour tout investisseur. Une variation des taux d’intérêt affecte le prix du marché d’absolument tous les instruments d’investissement. Il n’existe pas d’actif financier qui puisse ignorer un changement de taux d’intérêt.

D’une manière générale, il est considéré comme le plus négatif lorsque les taux d’intérêt augmentent. En effet, lorsque le coût d’emprunt de l’argent augmente, le « taux d’intérêt » augmente également. les coûts d’opportunité. Lorsque l’argent n’est pas cher, les investisseurs, de manière semi-pathétique, font des folies. Mais à mesure que le prix de l’argent augmente, ils doivent réfléchir beaucoup plus sérieusement pour savoir si le rendement attendu compense le risque attendu.

Les différents marchés sont donc beaucoup plus compétitifs les uns par rapport aux autres. Les exemples typiques sont divers investissements sûrs – comptes d’épargne, dépôts à terme, obligations d’État. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les investisseurs peuvent les préférer à des instruments beaucoup plus risqués comme les actions ou le bitcoin.

Risque d’inflation

Un autre risque est l’augmentation l’inflation, qui gruge littéralement le rendement des investissements en question. Par conséquent, lorsque l’on parle du rendement d’un instrument financier, on l’entend toujours en termes nominaux. Or, une part importante des placements financiers suit l’inflation.

Lorsque les investisseurs anticipent une baisse de la valeur future par rapport à la valeur actuelle, cela les oblige à investir. Par conséquent, en période de forte inflation, il est normal que les rendements nominaux augmentent. Toutefois, les rendements réels peuvent très bien baisser ou être négatifs. Les obligations fédérales américaines en sont un exemple typique. Toutes les échéances individuelles le long de la courbe de rendement ont des rendements réels négatifs.

Dans le graphique ci-joint, vous pouvez voir l’évolution des rendements et de l’inflation. Dans ce cas, le rendement nominal est censé être le rendement de l’obligation fédérale à un an. Le rendement nominal de cet instrument est d’environ 0,5 %. Toutefois, compte tenu de l’inflation, le rendement réel est de -6,5 %.

Le risque d’inflation est également lié au risque de hausse des taux d’intérêt. Lorsque l’inflation augmente, il est logique que les investisseurs obligataires exigent des intérêts beaucoup plus élevés. Entre autres choses, une inflation élevée crée un environnement financier plutôt incertain, ce qui est un désavantage pour le marché boursier. Il est alors typique que les actions soient extrêmement volatiles. Bien sûr, les taux d’intérêt peuvent aussi augmenter grâce à l’autorité monétaire qui décide de lutter contre l’inflation.

Risque d’événement

Risque Événements est liée à la survenue d’un événement inattendu qui peut avoir un effet très négatif sur les cours de la bourse. Comme c’est encore frais pour nous, nous pouvons certainement considérer le début de l’année 2020 comme un tel événement.

Risque d’insolvabilité/de faillite de l’émetteur

Ce type de risque consiste dans le fait que l’émetteur de titres peut tout simplement faire faillite/chuter à l’insolvabilité. Nous incluons ici, en plus des actions, par exemple, les obligations. Ce risque s’est avéré tout à fait possible, même pour les grandes entreprises établies, après l’éclatement de la bulle Internet et la crise financière de 2008.

En effet, les périodes en question ont montré que les grandes entreprises et les banques faisaient depuis longtemps une fixation sur leur comptabilité. Un exemple typique est celui de la société énergétique américaine Enron, qui comptait 22 000 employés et réalisait un chiffre d’affaires de plus de 100 milliards de dollars par an avant sa disparition. Cependant, l’entreprise avait depuis longtemps des problèmes, qu’elle a résolus par la fraude comptable.

Le risque de perte de liquidité de l’instrument d’investissement concerné.

Ce dernier risque est associé à la perte de liquidité de l’instrument d’investissement. Il ne peut donc pas être converti en espèces. C’est exactement ce qui s’est passé pendant la crise financière de 2008, lorsque les investisseurs détenaient d’énormes quantités d’obligations adossées à des créances (CDO). Qui sont des obligations hypothécaires, ou simplement des obligations garanties par une dette.

À l’époque, c’était un énorme boom d’investissement pour toutes sortes de grands fonds. Vous pouviez obtenir des CDO avec les meilleures notations et des rendements bien meilleurs que les obligations fédérales. Mais il s’est avéré qu’ils n’avaient absolument aucune valeur et qu’il était pratiquement impossible de les vendre. Une partie de cette situation était liée aux swaps de défaut de crédit correspondants.

Conclusion

Il n’est pas du tout sage d’ignorer le risque d’investissement. Il est vrai que nous vivons une époque où l’argent est bon marché et où beaucoup ont pris l’habitude de prendre beaucoup de risques. Avec le temps, cependant, cela peut s’avérer payant. C’est pourquoi il est bon d’étudier les risques décrits, de les comprendre et d’être capable de les identifier si nécessaire.