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Le cycle économique – comment affecte-t-il le marché ?

Le cycle économique influence systématiquement le cours du marché. Les marchés financiers sont constamment en étroitement interconnectés avec l’économie réelle. Les systèmes financier et économique s’influencent mutuellement. Les attentes concernant l’évolution de l’économie nationale et mondiale jouent bien sûr un rôle important à cet égard.

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Le cycle économique de l’économie

Reconnaissant l’existence d’un comportement cyclique, tout investisseur en instruments financiers doit tenir compte du fait que l’influence du cycle économique cours du marché. Et cela dépend de la phase du cycle économique dans laquelle il se trouve actuellement. Les différentes phases diffèrent simplement les unes des autres à bien des égards. Les plus basiques sont l’inflation/déflation et les taux d’intérêt, par exemple. Qui sont aussi des risques d’investissement. Entre autres choses, chaque phase diffère également au niveau des prix du marché des actifs financiers.

Théoriquement, la fin de chaque cycle est caractérisée par le fait que l’économie est la déflation. Ou plutôt, les prix sont plus bas, ou continuent de baisser. En même temps, ils sont très des taux d’intérêt bas. Le taux de croissance du produit intérieur brut est également très faible. La rentabilité des entreprises est également faible, de sorte que les versements de dividendes le sont aussi. La demande de crédit est faible, de sorte que l’offre de monnaie la dépasse largement. Tout ce qui précède correspond au point 1.

Au cours de la période caractérisée ci-dessus, les grande peur/capitulation et peu sont prêts à investir dans des actifs plus risqués dont les prix du marché sont naturellement au plus bas. A cette époque, l’argent intelligent dans les grandes sociétés… s’accumule.

Le cycle économique
Le cycle économique. Source.

Une fois qu’il devient évident que la récession économique s’est arrêtée (point 2), les ménages commencent à demander des produits et des services qu’ils avaient reporté leur consommation pendant la récession. Cela relance la production, ce qui implique une augmentation de la demande de travailleurs précédemment licenciés. Les taux d’intérêt, l’inflation, le prix du travail et les intrants de production sont encore très bas.

En conséquence, les secteurs de l’économie précédemment déprimés commencent à se redresser. Les attentes changent radicalement pour le mieux, les ménages et les entreprises ont plus d’argent grâce à l’épargne, qui est accélérée par le fait que le crédit est encore bon marché. Ou Demande de renseignements par l’action remonte.

Une fois le temps écoulé, l’économie elle utilise pleinement toutes les capacités de production. Toutefois, l’inflation reste faible, ce qui explique que les taux d’intérêt soient également maintenus à un niveau bas. Au stade marqué comme point 3, les entreprises ne disposent plus d’assez de capitaux propres pour répondre à la demande. Elles ont donc recours au financement par l’emprunt ou à l’émission de nouvelles actions, ce qui a pour effet d’accroître les coûts de transaction. accélère la croissance de la production de l’économie. Les taux d’intérêt augmentent lentement.

Au point 4, tous les segments de l’économie fonctionnent à pleine vitesseL’emploi est élevé, les salaires augmentent, la rentabilité des entreprises est forte. Par conséquent, la demande des ménages en biens coûteux et en biens durables augmente également. L’économie commence à la surchauffe, l’inflation augmente rapidement et les taux d’intérêt augmentent avec elle. Les prix des actions sont déjà très élevés au stade décrit ci-dessus, mais ils ne cessent pas de grimper. L’économie est juste avant le pic du boom actuel.

Au point 5, la banque centrale augmente agressivement les taux d’intérêt directeurs pour maîtriser l’accélération de l’inflation. Il commence même à être généralement admis que la croissance économique antérieure sera bientôt remplacée par une récession. Au fur et à mesure que les taux d’intérêt augmentent, les investisseurs seront beaucoup plus conscients qu’ils sont le prix des actions est surévalué. Des taux d’intérêt plus élevés réduisent la rentabilité de l’entreprise et modifient la situation de l’entreprise. coûts d’opportunité – Les investisseurs peuvent préférer des instruments financiers autres que les actions. L’offre d’actions explose donc.

Au point 6, ils disent les prix des actions baissent comme un toboggan. La panique se répand et le sentiment est très baissier. Les attentes concernant l’évolution future de l’économie vont se détériorer de façon spectaculaire. La richesse des entreprises et des ménages diminue rapidement. La production s’effondre, les prix des produits et des services baissent – déflation. De nombreuses entreprises font faillite parce qu’elles ne sont pas en mesure de payer leurs dettes et de respecter leurs obligations. Le chômage augmente également. La banque centrale commence de réduire les taux d’intérêtpour atténuer les effets négatifs de la récession et créer des conditions favorables à la croissance économique future.

Conclusion

Le cycle économique et sa relation avec le marché financier sont certainement bons à connaître. Pourtant, ce n’est pas difficile du tout. Il suffit de connaître au moins les bases de l’économie et d’être conscient des connexions. Il ne devrait donc pas être trop difficile pour quiconque d’identifier la phase approximative de l’économie.

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Written by yanis

Je suis Yanis, jeune étudiant en école de commerce. Je suis spécialisé dans les crypto monnaies et passionné par l'investissement dans les nouvelles technologies et NFT. Au travers de mes articles, je vous partages mes expériences, avis, informations et conseils sur l'investissement. Rappelez-vous que les articles sur l'investissement sont uniquement de l'information. Consultez un conseiller financier avant de prendre une décision ou de passer à l’action.

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