Un taux d’adoption plus élevé parmi les particuliers et les institutions stimulera le bitcoin.
Le bitcoin (BTC-USD) en tant qu’option d’investissement est sujet à des opinions extrêmes. Il y a des amoureux et des détracteurs de cette crypto-monnaie. Au milieu de ces opinions, le bitcoin est la classe d’actifs la plus performante de la dernière décennie.
Il existe une règle d’or selon laquelle il faut investir dans ce que l’on comprend. La règle d’investissement du nouvel âge est la suivante : investissez (ce que vous pouvez vous permettre de perdre) dans des classes d’actifs que 95% des investisseurs ne comprennent pas. Tout nouveau thème d’investissement passe par une phase de découverte des prix. Si l’utilité est établie, la phase de découverte des prix se traduit par des retours multiples. Le bitcoin et des dizaines d’altcoins en sont un bon exemple.
En fait, le bitcoin semble toujours être dans une phase de découverte des prix. Je pense que cette crypto-monnaie est prête à connaître une tendance à la hausse dans les années à venir.
Les crypto-monnaies sont prêtes à être adoptées plus largement
Le nombre de détenteurs de crypto-monnaies augmente à l’échelle mondiale. En 2021, le nombre de détenteurs de crypto-monnaies augmentera de 178 % en glissement annuel pour atteindre près de 300 millions. On estime que le nombre de détenteurs de crypto-monnaies triplera pour atteindre 1 milliard d’ici 2023.
De même, les nouveaux investisseurs en crypto-monnaies se tourneront vers les pièces haut de gamme telles que le bitcoin et l’ethereum (ETH-USD) comme investissements initiaux. Compte tenu de la croissance prévue du nombre d’investisseurs, le scénario de l’offre et de la demande de bitcoins devrait rester tendu. Avec une offre limitée à 21 millions, la crypto-monnaie est prête à connaître une tendance à la hausse.
L’adoption des crypto-monnaies par les institutions s’accélère. Au quatrième trimestre 2011, Coinbase (NASDAQ:COIN) a augmenté de plus de 50 % le nombre de ses clients institutionnels. Il s’agit notamment de grandes sociétés de fonds telles que Franklin Templeton. Les grands investisseurs institutionnels reconnaissent de plus en plus le bitcoin comme une classe d’actifs qui mérite une place dans un portefeuille diversifié.
Un facteur qui augmentera considérablement l’acceptation institutionnelle des crypto-monnaies est la réglementation. Selon la Brookings Institution, « la Maison Blanche tente de trouver un juste équilibre entre les aspects positifs des crypto-monnaies – efficacité financière, inclusion, leadership des États-Unis dans la finance mondiale – et leurs aspects négatifs : financement illicite potentiel, abus par les consommateurs et les entreprises, et arbitrage réglementaire. »
Je pense que les grandes économies vont réglementer les crypto-monnaies. Bien que cela soit décevant en termes de décentralisation de base, la survie et la croissance des crypto-monnaies semblent probables.
Bitcoin et inflation
Historiquement, l’or a été une couverture efficace contre l’inflation. Des données récentes montrent que l’inflation aux États-Unis est à son plus haut niveau depuis 40 ans.
Ces chiffres de l’inflation ne tiennent pas compte de la forte hausse des prix de l’énergie due aux tensions géopolitiques. Par conséquent, l’inflation devrait encore s’accélérer au cours des prochains mois.
Il est important de comprendre pourquoi l’or est considéré comme une couverture contre l’inflation. Tout d’abord, l’or a une offre limitée et son offre ne peut pas être augmentée au même rythme que la monnaie fiduciaire. Ensuite, l’or a historiquement été considéré comme une monnaie. Même les banques centrales détiennent de l’or dans leurs réserves.
Ces deux facteurs s’appliquent également au bitcoin. Comme mentionné, cette crypto-monnaie dispose d’un approvisionnement limité à 21 millions d’unités. Le bitcoin est déjà utilisé comme monnaie par les particuliers. Les gouvernements ne le reconnaissent peut-être pas encore. Cependant, l’utilité du bitcoin comme moyen de paiement ne fait aucun doute. Des facteurs tels que le blanchiment d’argent inquiètent davantage les gouvernements que l’utilisation du bitcoin comme alternative à la monnaie fiduciaire.
Il n’y a donc aucune raison de penser que le bitcoin ne peut pas servir de couverture efficace contre l’inflation. Les investisseurs diront qu’avec de multiples hausses de taux, le bitcoin pourrait avoir une tendance à la baisse. Toutefois, même avec quatre ou cinq hausses de taux en 2022, les taux d’intérêt réels devraient rester négatifs. Cela devrait se refléter dans l’afflux continu de fonds vers les classes d’actifs à risque.
