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La théorie de Dow – Alchimy.info

La théorie de Dow est le tout premier concept d’analyse des tendances sur les marchés financiers. L’auteur original de cette théorie est le journaliste américain Charles Dow. C’est pourquoi il est considéré comme le fondateur de l’analyse technique sur les marchés financiers. Le plus ancien indice boursier jamais créé, le Dow Jones Industrial Average, porte son nom, lui qui l’a également fondé.

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Théorie de Dow – Concepts

Comme déjà mentionné, la théorie de Dow consiste à analyse des tendances sur les marchés financiers. Il s’agit donc de l’élément de base de l’analyse technique. Les approches fondées sur cette théorie sont encore utilisées aujourd’hui. Charles Dow a fondé le célèbre journal The Wall Street Journal en 1889, où il publiait lui-même.

Au cours de sa vie, Charles Dow a publié des centaines d’articles sur les marchés boursiers. Mais Dow lui-même est mort avant d’avoir pu en faire un concept cohérent. Cette idée n’a été reprise que par ses successeurs, tels que William Hamilton et Robert Rhea. Rhea était une étudiante de Hamilton. Ainsi, la théorie de Dow a plusieurs auteurs en plus de Dow lui-même. Un concept cohérent remonte donc à la fin des années 1920 et au début des années 1930.

Comme toute théorie, elle repose sur plusieurs prémisses. Parmi les plus connues, citons le marché tient déjà compte de toutes les informations disponibles. C’est-à-dire les facteurs fondamentaux, qui sont microéconomiques (performance des entreprises) et macroéconomiques (taux d’intérêt, politique fiscale). Par conséquent, tout est déjà inclus dans le prix. On peut voir ici que Charles Dow et ses successeurs ont été fortement influencés par les approches économiques classiques qui supposaient une information parfaite des participants au marché.

La théorie de Dow se concentre principalement sur des périodes plus longues, ce qui est le principal enjeu ici, mais elle fonctionne également sur des périodes plus courtes. Le concept distingue trois évolutions fondamentales des prix – Primaire mouvement, Secondaire le mouvement et Quotidiennement mouvement. Le marché primaire se subdivise en la phase de marché haussier (accumulation, big move, manie spéculative) et marché à la baisse (distribution, grand mouvement, désespoir). Un rôle important est également joué ici par identification des tendances a le volume des échanges.

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Phases du marché

Comme nous l’avons mentionné, les mouvements de taux de change sont divisés en trois catégories : primaires, secondaires et quotidiens. La définition de ces mouvements est assez triviale. Un mouvement primaire est un la tendance principale, qui définit la tendance des prix à long terme. En général, il s’agit de tendances qui durent des années, voire des décennies. Comme je le dis souvent dans mes analyses, personne ne peut voir l’avenir. Il est donc impossible d’en estimer la durée à l’avance. Ni le prix, où le retournement de situation pourrait intervenir.

Le but est seulement de le faire Identification et se demander s’il vaut encore la peine de la conduire. Si la tendance principale se poursuit depuis, disons, 20 ans, il est certainement logique de supposer que la fin est proche. Le mouvement secondaire du taux de change est en fait correctif. Donc c’est évolutions contradictoires par rapport à la tendance principale, qui est cependant beaucoup plus courte.

Les mouvements quotidiens du taux de change jouent le plus petit rôle dans la théorie et ne sont pas vraiment indicatifs de quoi que ce soit pour l’analyste. En effet, les mouvements quotidiens sont susceptibles de faire l’objet de manipulations et de comportements émotionnels.

La théorie de Dow, illustrée par la manie spéculative de la fin des années 1920.
La théorie de Dow comme exemple de la manie spéculative à la fin des années 1920.

Les phases d’un marché primaire haussier se divisent en accumulation, mouvement important et spéculation excessive. À ces fins, j’ai inclus une illustration montrant la transition claire entre un marché primaire haussier et un marché primaire baissier. Nous avons donc d’abord une longue période d’accumulation suivie d’un grand mouvement. A le début de la fin est sous la forme d’une spéculation excessive.

La phase d’accumulation est Entrecroisé même avec la phase antérieure de désespoir, qui est la conclusion du marché baissier. Les cours des actions sortent d’un profond effondrement et la psychologie des investisseurs est assez mauvaise. Le marché, en bref, est en déprimé a Sous-estimé, ce qui constitue une opportunité pour les moins hésitants.

Les développements ultérieurs ont été haussiers, mais sans grande confiance jusqu’à présent. Il existe des mouvements secondaires au cours de cette période qui peuvent encore faire baisser le prix de manière significative. Mais une fois que des bas et des hauts plus élevés sont formés, le grand mouvement arrive. Pendant la période du grand déménagement le prix augmente le plus longtemps et c’est le plus notable une partie du marché haussier.

L’optimisme augmente, les prix s’envolent. Le grand mouvement est donc une phase de manie spéculative, qui est La finale du marché primaire haussier. Entre autres choses, il s’agit de la période la plus risquée jamais connue par les investisseurs. Pendant cette période, les marchés sont déjà il n’y a pas de rationalité. Les prix des actions, qui n’ont pratiquement aucune valeur réelle, montent en flèche. Tout ce qui peut faire l’objet de spéculations fait l’objet de spéculations. Absolument tout le monde veut entrer sur le marché. L’inflation s’accélère.

Vient ensuite la phase du marché baissier primaire, qui se divise en trois parties : la distribution, le grand mouvement et le désespoir. La distribution est mêlée à une spéculation excessive. Elle est suivie par le grand mouvement, qui est le plus long et le plus important jamais enregistré sur un marché baissier. Puis elle passe au désespoir, suivi d’une autre période d’accumulation.

Identification des tendances et des volumes

L’identification des tendances se fait par la recherche des jours et des pics. Ainsi, une tendance haussière est logiquement constituée d’une répétition pics et jours de hausse. Alors qu’un marché baissier est composé de avec des pics et des creux décroissants. Si la série est interrompue, la tendance est inversée. Il y a aussi un soi-disant. un marché non tendudans laquelle la tendance des prix est latérale. Dans ce cas, les fonds et les sommets sont dans un seul plan horizontal.

Identification des tendances et volumes - théorie de Dow
Identification des tendances et volumes – Théorie Dow

La théorie de Dow utilise les volumes de transactions comme un indicateur que détermine la force de la tendance. Et en fonction de la force de la tendance, on peut déterminer la probabilité d’un renversement de tendance. Respectivement, les volumes devraient augmenter en même temps que la tendance principale. Ainsi, s’il s’agit d’un marché haussier, les volumes devraient augmenter lorsque le prix augmente et devraient diminuer lors des corrections. Dans le cas contraire, la tendance s’affaiblit et un renversement est imminent. Par analogie, cela est vrai dans un marché baissier.

Conclusion

En fait, la forme pure de la théorie de Dow est aujourd’hui qualifiée de négociation sur la base de ce qu’on appelle le action des prix. Ce qui est absolument essentiel pour tout analyste technique. La théorie de Dow a servi de base à d’autres approches telles que les vagues d’Elliott ou Wyckoff.

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Written by yanis

Je suis Yanis, jeune étudiant en école de commerce. Je suis spécialisé dans les crypto monnaies et passionné par l'investissement dans les nouvelles technologies et NFT. Au travers de mes articles, je vous partages mes expériences, avis, informations et conseils sur l'investissement. Rappelez-vous que les articles sur l'investissement sont uniquement de l'information. Consultez un conseiller financier avant de prendre une décision ou de passer à l’action.

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