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La Banque centrale :quel est son rôle ?

 

Banque centrale a de nombreux rôles, que nous avons déjà partiellement exposés dans des articles précédents – assouplissement quantitatif, taux d’intérêt, stimulation monétaire. La banque centrale est un tel quasi-institution du gouvernement central. Quasi parce qu’elle se distingue des autres institutions de l’État en ce qu’elle est totalement indépendante du gouvernement central. Les gouvernements changent assez fréquemment et ont des politiques très différentes. Et c’est la banque centrale qui est censée équilibrer tout cela, indépendamment du parti politique actuellement au pouvoir.

La banque centrale

Le terme « banque centrale » remonte au XIXe siècle. Cependant, les banques centrales existaient bien avant cela. La Banque d’Angleterre a été fondée dès 1694. La toute première banque centrale a été créée en Suède vers 1668. La Federal Reserve Bank (USA) a été créée juste avant la guerre, en 1913.

Aujourd’hui, il y a environ 170 banques centrales qui sont divisés en trois groupes selon la propriété. Exceptionnellement, la banque centrale est entièrement privéqui est l’exemple de la Banque centrale suisse. Le plus souvent, cependant, vous constaterez que la banque centrale est entièrement État – La Chine, le Royaume-Uni, la France, la République tchèque. Et puis il y a une combinaison des deux, où la banque centrale est en partie publique et en partie privée. (mélangé ) – un exemple typique est la Banque de réserve fédérale (Fed) ou la Banque du Japon.

Parmi les principales fonctions d’une banque centrale, il faut savoir qu’elle a mener de manière indépendante la politique monétaire et fournir des crédits au gouvernement central. Toutefois, le prêt n’est pratiqué que dans des cas exceptionnels, il n’est pas standard et, en fait, il ne devrait pas être pratiqué. Le compte de profits et pertes de la banque centrale fait partie du budget de l’administration centrale, mais il présente quelques inconvénients. En fait, les pertes et profits de cette institution ne sont pas explicitement inclus dans les recettes et dépenses du gouvernement central.

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Les bénéfices de la banque centrale sont versés au budget de l’État, ce qui implique une imposition à 100 %.

Alors que le bénéfice est une recette du budget du gouvernement central dans son intégralité, toute perte de la banque centrale doit être payée par le gouvernement central lui-même (ce n’est pas une dépense du budget du gouvernement central). Les banques centrales reportent la perte sur les périodes futures où elle est payée à partir d’éventuels bénéfices. Comme le compte de résultat fait partie du budget, les coûts font partie des dépenses budgétaires de l’administration centrale et les revenus font partie des recettes.

Une autre caractéristique de la banque centrale est que même si elle a un capital négatif, elle ne peut pas faire faillite. S’il s’agissait d’une banque commerciale, avec un capital négatif à long terme, il y a un risque logique de faillite. Dans le cas des banques centrales, ce n’est pas un problème car la perte accumulée fait partie de la dette de l’administration centrale. En outre, il est affirmé que les banques centrales sont rentables à long terme. C’est simple, son capital ne doit pas nous concerner. Je dois toutefois souligner ici que des pertes trop importantes pourraient mettre en péril la crédibilité de aux yeux du public.

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La banque centrale et son rôle

Comme déjà mentionné, la banque centrale est principalement responsable de la politique monétaire. Cela comprend, par exemple ciblage de l’inflation a plein emploiqui est réalisé par le contrôle des taux d’intérêt à court terme. Dans les banques centrales modernes, la politique monétaire comprend assouplissement quantitatif. Cependant, cet instrument est salué comme un instrument non conventionnel, ce qui est bien sûr absurde. L’assouplissement quantitatif est de plus en plus utilisé dans les économies modernes.

La Banque centrale - quel est son rôle ?

Nous avons dit que la politique monétaire de la banque centrale est indépendante du gouvernement central. Mais cela n’implique pas qu’elle ne puisse pas soutenir la politique fiscale du gouvernement de quelque manière que ce soit. L’hypothèse standard est que lorsqu’une politique budgétaire particulière est appliquée, la banque centrale apporte son aide. Un exemple typique est une expansion budgétaire qui rend un pays fortement endetté.

Et le coût de la dette, ce sont les intérêts. La banque centrale peut donc maintenir les taux d’intérêt à un niveau bas pendant toute la durée de la crise par le biais d’opérations d’open market et d’assouplissement quantitatif. la courbe de rendement. C’est le rêve de tout politicien, car ils empruntent à un coût très faible. Bien entendu, la banque centrale n’est pas obligée d’y participer.

En septembre/octobre 2021, la Banque nationale tchèque a entamé une hausse marquée du taux d’intérêt de base, ce qui n’a bien sûr pas plu au ministre des Finances de l’époque. Car la possibilité de s’endetter à bon compte a été perdue de cette manière. Le fait est que la banque centrale a un pouvoir énorme à cet égard. Si le conseil décide qu’il ne peut pas aider, le gouvernement central ne peut rien y faire. L’État ne peut donc pas s’endetter autant.

Les autres rôles de la banque centrale sont les suivants le système central de paiement et la tenue du compte courant des banques commerciales. Alors il y a surveillance bancairequi comprend, par exemple, l’octroi de licences bancaires – nous avons clairement indiqué dans l’article sur la création monétaire que les banques commerciales ont presque une licence spéciale pour créer de la nouvelle monnaie dans l’économie.

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Le rôle le plus connu de la banque centrale est peut-être le suivant l’émission de monnaie lorsqu’elle émet des pièces et des billets de banque.

Les banques commerciales n’ont pas besoin de monnaie pour leurs propres besoins, mais elles doivent avoir accès à de nouveaux billets et pièces pour le bien de leurs clients. La banque centrale les émettra à la demande, car la banque commerciale dispose d’un compte de réserve auprès de la banque centrale depuis sa création. L’impression des billets de banque et la frappe des pièces sont, bien entendu, également liées à la circulation.

Elle est également chargée de la gestion des réserves en devises et la mise en œuvre des interventions en devises étrangères. Les interventions sur le marché des changes sont typiques du régime de taux de change fixe que j’ai décrit dans mon article sur la crise financière. Comme dernier exercice, nous noterons organiser la vente primaire des obligations de l’administration centrale – L’administration centrale ne vend pas elle-même ses obligations aux négociants agréés ; la banque centrale le fait pour elle.

Conclusion

Je me suis demandé si je devais glisser une critique des banques centrales dans cet article. Toutefois, il s’agit d’un sujet assez vaste, et je lui consacrerai donc un texte distinct à l’avenir. En outre, l’objectif principal était de faire connaître au lecteur ce que font réellement ces institutions. Et je pense que cela a été fait.

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Written by yanis

Je suis Yanis, jeune étudiant en école de commerce. Je suis spécialisé dans les crypto monnaies et passionné par l'investissement dans les nouvelles technologies et NFT. Au travers de mes articles, je vous partages mes expériences, avis, informations et conseils sur l'investissement. Rappelez-vous que les articles sur l'investissement sont uniquement de l'information. Consultez un conseiller financier avant de prendre une décision ou de passer à l’action.

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