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Couper la Russie de SWIFT – quelles sont les implications ?

Il est maintenant presque certain que l’Occident veut que la Russie de couper la Russie du système de paiement international SWIFT. Pour l’économie russe, bien sûr, cela aura des conséquences tragiques, puisqu’ils seront, pour la plupart, complètement exclus du commerce international. C’est presque comme si la Russie avait cessé d’exister à cet égard. Il est donc absolument certain que l’économie russe tombera dans une grave récession.

Mais on ne parle plus beaucoup (sauf exceptions) de la façon dont cela affectera les autres. Ce qui n’est donc pas très pragmatique. Parce que les sanctions économiques reviennent comme boomerang, pour qu’ils nous tombent dessus (UE). C’est ce à quoi nous allons tenter de répondre dans cet article.

La Russie est inévitablement confrontée à une grave récession.

La Russie n’évitera pas une grave récession à la suite des sanctions. Certaines sanctions sont plutôt symboliques, notamment le gel des avoirs du président russe et des membres de son administration. Cependant, ce n’est pas le cas avec la coupure de SWIFT et de le gel des avoirs de réserve Banque centrale russe. Ces sanctions, en particulier, auront un impact très négatif sur la Russie.

USD/RUB
USD/RUB

En particulier, le gel actuel des avoirs en dollars a eu pour effet de littéralement l’effondrement du rouble. Le graphique montre qu’il faut environ 104 roubles pour acheter un dollar – cela varie beaucoup, le marché étant très volatile. La valeur de la monnaie a chuté de plusieurs dizaines de pour cent ces derniers jours. En conséquence, les épargnants russes ont perdu beaucoup d’économies, tandis que les emprunteurs peuvent se laver les mains des fixations à long terme. Bien sûr, la banque centrale russe intervient, mais si leur monnaie nationale s’effondre complètement, leurs interventions seront totalement inutiles.

Le gel des réserves porte sur environ 650 milliards de dollars (les sources varient légèrement sur le montant). Ce n’est pas un petit montant qui, bien sûr, porterait gravement atteinte à la banque centrale russe. Il est désormais certain que la Banque centrale russe perdra les actifs qu’elle détient à l’Ouest. Mais elle ne perdra pas tout. En fait, la banque détient un montant substantiel en or, par exemple, qui est déposé en Russie. Ils ne peuvent donc pas perdre quelque chose qu’ils ont dans leur coffre-fort. Malgré cela, c’est un problème pour la banque centrale car elle ne peut pas soutenir autant le rouble.

Taux d'intérêt de base dans la RF
Taux d’intérêt de base dans le RF. Source : tradingeconomics.com

La banque centrale russe tente de remédier à la situation, au moins par le biais de… taux d’intérêt de baseMême à cette époque, le rouble était en grande difficulté en raison des sanctions occidentales. Cette fois, l’autorité monétaire locale a approuvé une augmentation de 10,5 points de pourcentage des taux, soit de 9,5 % à 20 %. Il s’agit d’une augmentation unique vraiment folle. Cependant, tous les pays ne peuvent pas se permettre une telle chose, car la marge de manœuvre de la banque centrale à cet égard repose sur la dette publique.

La dette publique de la Russie
La dette publique russe. Source : tradingeconomics.com

Cependant, les Russes ont longtemps tenu des finances publiques en bonne santé. C’est un fait que, contrairement aux pays occidentaux, leur dette est très faible. Si la Russie était aussi endettée qu’il y a un millénaire, une augmentation similaire des taux d’intérêt la mettrait complètement à terre. Mais attention, cela ne signifie pas qu’une hausse des taux de base à 20 % ne portera pas préjudice à la Russie. D’un côté, ils défendent leur monnaie, mais de l’autre, ils entraînent leur économie plus loin dans la récession. Il y a toujours une sorte de l’échange.

Se couper de SWIFT – implications pour la Russie

Le coup suivant vient sous la forme du projet de loi sur la protection de l’environnement. couper la Russie du système de paiement SWIFT. C’est là que je vois personnellement le plus grand impact négatif pour la Russie, mais aussi pour nous (UE). Personne n’a dit comment nous paierons effectivement la Russie pour le pétrole, le gaz et les autres matières premières. Il s’agit pourtant d’une question essentielle à laquelle il convient de répondre.

Les conséquences pour la Russie sont, bien sûr, très lourdes. Le PIB de la Russie est en grande partie constitué d’exportations de produits de base tels que le pétrole et le gaz – jusqu’à 70 % de ses approvisionnements en gaz sont destinés au reste de l’Europe. Si les partenaires commerciaux occidentaux ne sont pas en mesure de payer, leurs économies subiront de lourdes pertes. Il est peu probable que les Russes trouvent des remplaçants pour leurs partenaires commerciaux perdus. À moins que la Chine ne constitue des réserves excédentaires, mais cela semble peu probable.

Beaucoup d’industries d’exportation vont être problèmes graves et de nombreuses entreprises russes sont clairement confrontées à un crash. Les industries d’exportation sont très importantes pour toute économie, car les autres industries s’effondrent avec elles. Les citoyens russes auront également des problèmes avec les factures étrangères – leurs cartes de débit à la maison ne paieront tout simplement rien.

Nous ne devons pas oublier l’endettement. Si la Russie perd une grande partie de ses revenus provenant des ventes de gaz et de pétrole, elle pourrait devoir recourir à nouveau au financement par l’emprunt. Mais qui achètera leurs obligations ? L’Ouest les achètera-t-il seulement ? Quel sera le taux d’intérêt sur ceux-ci ?

Conséquences des sanctions pour l’Europe

Bien sûr, la déconnexion de la Russie de SWIFT va nous retomber dessus comme un boomerang. En fait, les sanctions économiques ont déjà un impact négatif, par exemple sur les actions de la Raiffeisenbank autrichiennequi avait une partie importante de ses actifs en Russie. Mais cela s’applique à tout le monde – aux individus, aux entreprises, à l’État. Personne ne peut envoyer d’argent en Russie. Et vous ne pouvez pas non plus payer depuis la Russie. Donc n’importe quel type de les liens commerciaux seront complètement rompus.

Vous pensez peut-être que nous ne pouvons pas nous en moquer. Mais pour de nombreuses entreprises, cela peut signifier de sérieux problèmes. Mais cela affectera tout le monde, car si nous ne pouvons pas payer le gaz et le pétrole, il n’y aura pas de pétrole et de gaz en provenance de Russie. Cela signifie automatiquement une nouvelle accélération de l’inflation, une augmentation des coûts pour les ménages et les entreprises. En particulier pour les entreprises à forte consommation d’énergie, l’augmentation continue des prix de l’énergie peut constituer un frein à la croissance. la liquidation. Nous sommes donc confrontés à une nouvelle crise énergétique. Sans parler de la hausse du chômage.

Le pétrole Brent pendant la crise pétrolière
Le pétrole brut Brent pendant la crise pétrolière

Un exemple idéal est l’évolution du prix du pétrole brut Brent au cours de l’année 2008. la crise pétrolière, qui se caractérise par des hausses de prix agressives. C’est à ce moment-là que le prix du pétrole a augmenté de plusieurs centaines de pour cent en quelques années. Sommes-nous en train de regarder quelque chose de similaire maintenant ? Peut-être bien. Même si j’espère que ça n’arrivera pas.

Entre autres choses, exclure la Russie de SWIFT n’est pas exactement bénéfique pour les États-Unis non plus. Après tout, le pétrole est négocié en dollars américains. Leur monnaie est forte depuis des temps immémoriaux pour cette raison.

C’est pourquoi, personnellement, je ne pense pas que la coupure de la Russie de SWIFT soit pour longtemps. Parce qu’il s’agit d’une décision politique et que le politicien qui promet de maîtriser l’inflation l’emportera. En outre, il suffit probablement de couper la Russie, même pendant quelques mois, pour provoquer de lourdes pertes économiques.

Un certain paradoxe serait alors qu’après la reconnexion de la Russie à SWIFT, tout le monde voudrait faire ses achats en Russie. La faible valeur du rouble rendrait tout ce qui vient de Russie bon marché.

La Russie a-t-elle une alternative à SWIFT ?

La Russie et la Chine n’aiment pas vraiment utiliser SWIFT, bien sûr. Cependant, ils n’ont pas d’alternative car tous leurs partenaires commerciaux l’utilisent. Ils n’ont donc pas vraiment le choix. Mais la Russie développe son propre système. Et la Chine, après tout, l’est aussi. Et une fois qu’elle est complètement coupée, la Russie est obligée de poursuivre son développement.

Conclusion

Comme je l’ai déjà dit, la Russie souffrira bien sûr beaucoup sur le plan économique. Nombre de leurs entreprises sont sur le point de faire faillite et les économies des Russes ont déjà largement disparu. Pour eux, une grave récession est une certitude. Cependant, elle nous reviendra bien sûr comme un boomerang, notamment sous la forme d’une inflation effroyable, qui n’est déjà pas vraiment faible en Europe. Risque stagflation est donc malheureusement bien réelle.

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Written by yanis

Je suis Yanis, jeune étudiant en école de commerce. Je suis spécialisé dans les crypto monnaies et passionné par l'investissement dans les nouvelles technologies et NFT. Au travers de mes articles, je vous partages mes expériences, avis, informations et conseils sur l'investissement. Rappelez-vous que les articles sur l'investissement sont uniquement de l'information. Consultez un conseiller financier avant de prendre une décision ou de passer à l’action.

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