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3 risques pour les actions de la société de crypto-monnaies Coinbase – Alchimy.info – Cryptomonnaie

Aucune autre entreprise publique n’a peut-être autant profité du boom des crypto-monnaies que Coinbase (COIN 4,30 %). Ses résultats financiers sont montés en flèche et ont suscité une attention considérable. Maintenant, de nombreux investisseurs se tournent vers Coinbase comme un moyen diversifié de s’exposer au marché des crypto-monnaies.

Alors que Coinbase semble très attrayant aujourd’hui, l’investisseur intelligent doit étudier en profondeur les variantes haussières et baissières. Si vous ne le faites pas, vous risquez de ne pas être préparé aux surprises des années à venir. Voici trois choses qui pourraient nuire à Coinbase dans un avenir pas si lointain.

1. les frais de transaction ne sont pas l’avenir

Coinbase est l’une des principales plateformes de négociation de crypto-monnaies dans le monde, avec plus de 89 millions d’utilisateurs qui ont négocié 547 milliards de dollars au quatrième trimestre. La société prend une part de chaque transaction, donc plus d’activité sur sa plateforme signifie plus de revenus. Coinbase a su tirer parti de la popularité des crypto-monnaies au cours des dernières années : son chiffre d’affaires a augmenté de 545 % en glissement annuel en 2021, et son flux de trésorerie disponible a atteint plus de 10,7 milliards de dollars en 2021 – en grande partie grâce à une augmentation significative des dépôts des clients.

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Cependant, la plupart de ces revenus provenaient des frais de transaction de la société, et certains craignent que le secteur des crypto-monnaies ne suive un chemin similaire à celui du secteur des transactions boursières. Il fut un temps où, dans le domaine des opérations boursières, les investisseurs payaient une commission pour chaque transaction, mais cette commission est rapidement devenue une marchandise. Aujourd’hui, presque toutes les plateformes proposent des transactions gratuites. Pour priver Coinbase de parts de marché, ses concurrents pourraient emprunter une voie similaire et réduire, voire supprimer, les frais de transaction. Cela obligerait Coinbase à suivre le mouvement ou à perdre des parts de marché, ce qui lui ferait du tort.

Toutefois, l’entreprise ne reste pas inactive en attendant que cela se produise. Coinbase teste actuellement un service d’abonnement qui permettra aux investisseurs de négocier gratuitement, de bénéficier d’une assistance clientèle 24 heures sur 24 et d’autres services pour un montant mensuel fixe. L’entreprise cherche également à créer une plateforme pour les jetons non fonctionnels (NFT) et expérimente même la possibilité de permettre aux utilisateurs de créer leurs propres applications décentralisées. Il est important de noter que la direction voit ce risque à l’horizon et qu’elle investit massivement dans la diversification de ses revenus par rapport aux revenus des transactions. Cela dit, si ce changement intervient plus tôt que prévu, il pourrait mettre Coinbase sur la mauvaise voie.

Source : Pixabay

Les crypto-monnaies n’en sont qu’à leurs débuts.

Au cours des cinq dernières années, le secteur des cryptomonnaies s’est développé. Le bitcoin (BTC 4,91 %) a augmenté de plus de 4 200 % et l’Ethereum (ETH 4,38 %) encore plus, avec un bond de plus de 8 500 % au cours des cinq dernières années. Cela dit, l’espace des crypto-monnaies est loin d’être mature.

Cela pourrait être une excellente nouvelle pour Coinbase, mais cela signifie aussi plus de risques. Ce n’est pas toujours celui qui est le premier sur le marché ou le premier arrivé qui est le leader du secteur lorsqu’un espace donné arrive à maturité ; il suffit de regarder les smartphones. Vous vous souvenez du Palm Treo 600 ? Probablement pas. Il s’agit de l’un des premiers smartphones fabriqués en 2003, soit cinq ans avant l’apparition du premier iPhone d’Apple. Il s’agissait d’un acteur précoce dans le domaine, mais l’iPhone – qui était bien meilleur – est arrivé en tête.

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Ce n’est peut-être pas le cas pour Coinbase, mais c’est certainement une issue possible dont les investisseurs doivent être conscients. L’entreprise compte peut-être 89 millions d’utilisateurs vérifiés aujourd’hui, mais le coût du passage à elle est relativement faible pour les consommateurs. Si la nouvelle plate-forme offre la même sécurité renforcée, la même facilité d’utilisation et davantage d’options, elle pourrait s’emparer de ce rôle à l’avenir. L’offre croissante de produits de Coinbase rendrait la chose difficile, mais il faut la surveiller de près.

3. la croissance pourrait ralentir

La direction ne s’attend pas à ce que la société soit en mesure de maintenir la croissance fulgurante qu’elle a connue en 2021 dans les années à venir. Le revenu moyen par utilisateur transactionnel (ARPTU) de la société devrait retomber aux niveaux d’avant 2021, soit entre 34 et 55 dollars en 2022. Même à l’extrémité supérieure, ce chiffre est nettement inférieur à l’ARPTU de 64 $ pour 2021. Cela signifie généralement que les utilisateurs seront moins actifs sur la plateforme, et si l’industrie de la crypto entre dans un « hiver crypto » où l’activité de trading s’arrête, cet indicateur pourrait être encore plus bas.

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Pourtant, le marché semble compter sur ce ralentissement. Les actions de Coinbase se négocient à 12,2 fois les bénéfices. En comparaison, l’indice S&P 500 se négocie à une moyenne de 24,5 fois les bénéfices, de sorte que Coinbase pourrait être sauvagement sous-évalué aujourd’hui. De nombreux points d’interrogation entourent l’avenir de Coinbase, mais il y a aussi une quantité égale de potentiel. Si les investissements de la société sont fructueux et que Coinbase continue à être un leader dans l’espace des crypto-monnaies, cet investissement pourrait rapporter de gros bénéfices au cours de la prochaine décennie.

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Written by yanis

Je suis Yanis, jeune étudiant en école de commerce. Je suis spécialisé dans les crypto monnaies et passionné par l'investissement dans les nouvelles technologies et NFT. Au travers de mes articles, je vous partages mes expériences, avis, informations et conseils sur l'investissement. Rappelez-vous que les articles sur l'investissement sont uniquement de l'information. Consultez un conseiller financier avant de prendre une décision ou de passer à l’action.

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